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[주간 舌전]“엔비디아가 붕어빵처럼 나오나”(2025. 03. 10 06:00)

2025. 03. 10 06:00 정치 이호준 기자

안철수 국민의힘 의원 / 연합뉴스 “엔비디아가 무슨 붕어빵처럼 나오나.” 안철수 국민의힘 의원이 지난 3월 5일 자신의 사회관계망서비스(SNS)에 이같이 적었다. 이재명 더불어민주당 대표가 주장한 ‘K엔비디아 국민지분’ 발언에 대한 반박이다. 안 의원은 “발상 근거부터 무지하다”며 “국민이 공포스러워하는 이재명식 약탈경제”라고 비판 수위를 높였다. 앞서 이재명 대표는 지난 3월 2일 유튜브에 공개한 인공지능(AI) 전문가 대담에서 “(한국에) 엔비디아 같은 회사가 하나 생겼다면, 70%는 민간이 가지고 30%는 국민 모두가 나누면 굳이 세금에 의존하지 않아도 되는 사회가 오지 않을까”라며 “제 목표 중 하나는 모든 국민이 생성형 AI를 쓸 기회를 만들어 주는 것, 돈을 안 내고”라고 말했다. 이 대표의 발언을 두고 국민의힘에서는 “허무맹랑한 발언”이라며 맹공에 나섰다. 오세훈 서울시장은 SNS를 통해 “이 대표의 발상은 기업 성장동력이 돼야 할 투자 의지를 꺾는 자해적 아이디어”라고 비난했다. 유승민 전 의원은 “어떻게 하면 엔비디아 같은 기업이 생기나. 국가가 30% 투자하면 그런 기업이 생기나”라며 토론을 제안했다. 이준석 개혁신당 의원은 “벤처캐피털처럼 국가를 운영하겠다는 발상”이라며 “이 정도면 괴상한 경제관이 아니라 위험한 경제관”이라고 힐난했다. 민주당에서는 옹호하는 발언이 쏟아졌다. 조승래 민주당 수석대변인은 “투자하자는 얘기를 하는데 아무 말 대잔치가 따로 없다”고 반박했다. 이광재 전 국회 사무총장도 “TSMC는 대만 정부가 1987년 자본금 48%, 약 2억2000만달러를 출자해 세운 회사로 최대 주주는 지분 약 6%를 갖고 있는 대만 국영개발기금”이라며 “국부를 투자해 국민에 돌아오는 수익 극대화가 뭐가 문제냐”고 주장했다.

주간 舌전

[IT 칼럼] 엔비디아의 물리 AI는 허풍일까?(2025. 01. 10 15:30)

2025. 01. 10 15:30 경제 김국현 IT 칼럼니스트

세계 최대 가전·정보기술(IT) 전시회 ‘CES 2025’ 개막을 하루 앞둔 지난 1월 6일(현지시간) 미국 네바다주 라스베이거스 만달레이베이 컨벤션센터 내 미셀로브 울트라 아레나에서 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 기조연설하고 있다. 연합뉴스 충격적 제품이 등장해 그간의 질서를 재정의하는 순간이 주기적으로 나타난다. ‘아이폰 모멘트’라고 불리던 사건은 모바일 시대를 개막했고, 지금은 ‘챗GPT 모멘트’라고 불리는 사건이 몰고 온 생성형 인공지능(AI) 시대의 한가운데다. 엔비디아의 수장 젠슨 황은 지난 1월 6일(현지시간) 미국 라스베이거스에서 열린 세계 최대 가전·정보기술(IT) 전시회 ‘CES 2025’ 기조연설에서 생성형 AI에 이어 ‘물리 AI’가 뜬다며 ‘로봇 공학에서 챗GPT 모멘트’가 지금 곧 올 것이라고 주장했다. 화면 안에 갇혀 언어의 유희에 그치는 인공지능이 아니라 자율주행에 휴머노이드 로봇까지 우리의 실세계를 이루고 있는 물리 법칙을 이해하는 AI가 온다는 것. 엔비디아의 전성기는 ‘챗GPT 모멘트’와 함께 시작했다. 불과 3년 전 지금 주가의 10분의 1이었던 시기였다. 엔비디아는 딥러닝 기반의 인공지능, 그러니까 초대용량 빅데이터를 밀어넣듯 학습시킨 신경망을 가능하게 한 도구였고, 엔비디아의 부상은 인공지능의 미래는 딥러닝 신경망에 있다고 모두가 믿기 시작했다는 뜻이기도 했다. 딥러닝 학습이란 데이터가 기계에 인상 깊이 새겨져 인이 박이는 일. 그 데이터만큼 듣고 볼 수 있는 귀와 눈을 가지게 됐다. 그렇다면 이제 입력의 다음 과제는 출력, 바로 생성이었다. 하지만 인식한 입력을 토대로 확률적인 답변의 가능성을 찾아가는 일은, 엑셀의 장부를 손으로 훑는 방식이 아니라 뇌세포에서 순간적으로 전기 신호가 전파되는 걸 흉내 낸 것이었기에 예측하기가 힘들었다. 챗GPT가 똑같은 질문에도 늘 다른 답을 낼 수밖에 없는 이유이기도 하다. 그리고 그 다른 답 중에는 환각이라 불리는 헛방도 필연적으로 끼어들었다. 학습이 완료된 딥러닝 모델은 여느 다른 프로그램들과는 달리 오류 수정이 힘들다. 장부를 훑어가며 어긋난 수치를 바꿔 넣는 식으로는 버그를 잡을 수 없다. 우리가 잊고 싶은 기억을 쉽게는 지울 수 없듯. 어쩔 수 없는 일이다. 그렇기에 이러한 주먹구구식 입출력은 사고를 치기도 하는데 사실 챗봇에서는 그 사고의 여파가 제한적이다. 웃고 넘기고 말 수도 있고, 교차 검증하지 않은 사용자 자신을 탓할 수도 있다. 하지만 물리적 세계는 그 여파도 물리적이다. 로봇의 잘못된 출력은 얻어맞으면 아플 수 있다. 자율주행은 말할 것도 없다. 일론 머스크는 곧 나온다며 몇 년째 큰소리치지만, 막상 뚜껑을 열어보면 베타 버전을 벗어나지 못한다. 데이터의 물량 공세를 늘린다고 오류가 줄어든다는 보장이 없어서다. 최신 챗봇은 다단계의 추론, 혹은 검토를 거쳐 환각을 줄여가는 방식을 택했지만, 실시간으로 반응해야 하는 물리적 세계에서는 그러한 여유도 없다. 게다가 테슬라의 사고 사례에서 볼 수 있듯이, 인식마저 때로는 완벽하지 않아 그 후과는 사망사고다. 그렇다면 엔비디아의 물리 AI는 테슬라의 자율주행 같은 허풍일까? 관점을 바꾸면 그렇지만은 않다. 100% 확신이 필요 없는 물리적 상호작용도 우리 세계에 여전히 많기 때문이다. 로봇 청소기는 가끔 환각을 봐도 상관없다. 노인에게 허그를 해주는 로봇도 가끔 환각을 봐도 괜찮다. 인간도 가끔 착각하고 환각을 보고 그러다 어느 날 인지 능력에 자신을 잃고 운전면허를 반납하기도 하니까. 인간처럼 지치지도 투덜대지도 않는 기계가 인간이 있던 그 자리를 쳐다보기 시작했다.

IT칼럼

AI 파티 끝났나···엔비디아 기침에 주가 출렁(2024. 08. 12 06:00)

2024. 08. 12 06:00 경제 김은성 기자

“환멸의 골짜기 진입 우려, 28일 엔비디아 실적 촉각” “AI 거품론에 리스크 관리· 저가 매수 기회 갑론을박” 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 지난 6월 2일 타이베이 국립대만대 종합체육관에서 한 ‘컴퓨텍스 2024’ 기조연설에서 올 하반기 출시할 AI가속기 ‘블랙웰’ 제품을 선보이고 있다. 연합뉴스 올해 국내외 증시를 이끌던 인공지능(AI) 랠리에 급제동이 걸렸다. 미국의 경기 침체 우려 등으로 국내외 주가가 폭락했다. 특히 기술주가 상반기 상승분을 대거 반납하면서 ‘AI 버블(거품)론’을 놓고 갑론을박이 벌어지고 있다. AI 거품론은 AI 서비스의 투자 대비 성과가 기대에 못 미친다는 평가가 나오면서 확산하고 있다. AI 붐을 일으킨 오픈AI조차 수익성 확보에 난항을 겪고 AI 반도체 랠리를 주도한 엔비디아도 차세대 칩의 생산 지연 가능성 등으로 주가가 출렁이고 있다. 업계의 관심은 오는 8월 28일(현지시간) 예정된 엔비디아 실적 발표에 쏠려 있다. 발표 내용에 따라 시장의 의구심이 해소될 여지가 있어서다. 삼성전자와 SK하이닉스의 주가도 엔비디아와 동조화하는 경향을 보이면서 엔비디아 실적이 단기적인 주가 향방에 영향을 끼칠 것으로 전망된다. ■ “롤러코스터 타는 엔비디아 주가” 미국 뉴욕증시는 반등한 지 하루만인 지난 8월 7일(현지시간) 다시 하락했다. AI 열풍을 타고 주가가 급등한 미 서버업체 슈퍼마이크로 컴퓨터의 2분기 실적이 부진하면서 AI 사업 수익성에 대한 우려로 기술주들이 하락했다. 불안한 투심은 국내 증시로도 이어졌다. 지난 8월 8일 삼성전자(-1.7%)와 SK 하이닉스(-3.4%) 등 반도체 섹터를 이끄는 대형주들의 주가도 떨어졌다. 엔비디아 주가는 이날 전 거래일보다 5.08% 급락한 98.95달러를 기록해 100달러 밑으로 내려갔다. 엔비디아 주가는 전고점이던 지난 7월 11일에서 한 달도 안 돼 20%가량 내렸고, 등락을 반복하며 비트코인 못지않은 변동성을 보이고 있다. 같은 날 미국 증시 3대 지수는 1%가량 빠졌는데, 반도체 관련 종목으로 구성된 필라델피아반도체지수는 이보다 많은 3% 이상 급락해 눈길을 끌었다. 지난 5일에는 알파벳 등 이른바 ‘매그니피센트 7(M7)’으로 불리는 대형 기술주 주가가 급락해 이들의 시총이 하루 새 1000조원 넘게 증발했다. 블룸버그통신은 “AI 거품론 확산과 미국 경기 침체 우려 등이 맞물려 기술주가 패닉셀(공황 매도)을 주도하고 있다”고 했다. 기술주 급락이 주가지수까지 끌어내리면서 랠리를 주도했던 AI 붐이 식는 것 아니냐는 우려가 확산하고 있다. 미국 소비와 고용이 침체하면 AI 투자가 계속될 수 있을지, 실제 수익으로 이어질지 불안감이 커진 것이다. 실리콘밸리 주요 벤처투자사인 세쿼이아캐피털은 지난 6월 보고서에서 “AI에 투자되는 모든 자금을 회수하려면 연간 약 6000억달러(약 817조원)의 매출이 나와야 하는데, 빅테크의 실적은 이에 미치지 못하고 있다”고 지적했다. 업계에선 AI 산업이 ‘환멸의 골짜기’ 진입을 앞두고 있다는 의견도 적지 않다. 글로벌 시장조사업체 가트너에 따르면 혁신 기술은 기술 촉발, 과도한 기대의 정점과 환멸의 골짜기, 계몽 단계, 생산성의 안정기를 거친다. 가트너는 “AI에 대한 거품이 빠지고 유행이 줄어드는 ‘환멸의 골짜기’ 단계 진입을 앞두고 있다”며 “일상에서 활용 사례가 증가하는 계몽단계를 거쳐 안정기에 도달하는 시기가 언제가 될지는 알 수 없다”고 했다. 다만, 환멸의 골짜기를 견디는 과정에서 기업 간 옥석이 가려져 새로운 기회가 생길 수도 있다. 산업을 뒷받침해줄 만한 인프라가 구축될 수 있을지도 의문이다. AI 데이터센터 등으로 2030년 미국의 AI 전력 수요는 2023년보다 80배 이상 급증할 것으로 전망되는데, 전력 공급 인프라를 단기간에 만드는 건 불가능하다. 미국의 헤지펀드인 엘리엇 매니지먼트는 주주 서한을 통해 “AI 사용이 기대되는 분야 중 상당수는 제대로 작동하지 않고 에너지를 너무 많이 쓰거나 (환각현상 등으로) 신뢰할 수 없다”고 우려했다. 1년 전만 해도 낙관론을 펼치던 골드만삭스도 비관적인 입장으로 돌아섰다. 골드만삭스는 “AI와 오늘날의 기술 구조 등을 고려하면 향후 10년간 혁신적인 변화는 없을 것”이라며 “세상에 쓸모가 없거나 준비되지 않은 것을 과도하게 구축하는 것은 나쁜 결과를 낳는다”고 했다. AI가 세상을 바꿀 기술이라는 전망을 반박하는 사람은 거의 없지만, 지금 당장 세상을 바꿀 만한 결과를 기대하기는 힘들다는 지적이다. 하지만 빅테크 업체들이 당장 투자를 포기하지는 않을 것으로 보인다. 경쟁에서 한 번 뒤처지면, 승자독식 시장을 선점한 업체를 따라잡기 어렵기 때문이다. 순다르 피차이 구글 최고경영자(CEO)는 지난 7월 실적 발표회에서 “기술분야에서 이런 전환기를 겪을 때 (AI에 대한) 과소 투자의 위험이 과잉 투자의 위험보다 훨씬 크다”고 말했다. 마크 저커버그 메타 CEO도 “미래 예측은 어렵지만 역량을 확보해두는 것이 낫다”고 했다. 국내 대기업들이 AI 투자를 계속 늘리겠다고 발표하는 것도 같은 맥락이다. ■ “빅테크, AI 과소 투자 위험이 더 크다” 시장의 변동성이 커진 만큼 투자자들의 주의가 필요하다는 지적도 나온다. 강현기 DB금융투자 연구원은 “미국 경기 부진이 진행될 경우 첨단기술로 이뤄진 제품과 서비스에서도 수요가 줄어들 수 있다”며 “AI 반도체주에 대해 리스크 관리가 필요할 때”라고 말했다. 비관적인 전망만 있는 것은 아니다. 현재 AI 산업은 인접 산업과의 연계 및 연구가 활발해 개별 기업은 위기를 겪을 수 있어도 AI 산업은 성장을 이어갈 것이라는 기대도 많다. AI 산업에 대한 내재가치가 여전히 견고하다는 의미다. 글로벌 투자은행 HSBC는 최근 주가 급락으로 수익성이 좋은 기업 주식을 싸게 살 기회가 생겼다고 평가했다. 윌렘 셀스 최고투자책임자(CIO)는 지난 8월 6일 로이터통신과 인터뷰에서 “기술주에서 거품이 제거된 것일 뿐 AI와 기술 혁신이 더 광범위하게 지속하고 생산성 향상을 계속 이룰 것이라고 생각한다”며 “도망치지 않을 것”이라고 말했다. 김일혁 KB증권 연구원은 “최근 주가 하락이 AI 산업에 대한 기대와 현실의 괴리를 좁히는 계기가 됐다”며 “주요 빅테크 기업들의 투자가 기업들의 실적을 훼손하지 않는다면, 여전히 대규모 투자가 이어질 것이며 이로 인해 반도체주가 수혜를 누릴 것”이라고 내다봤다. 시장의 관심은 8월 28일 예정된 엔비디아의 2분기 실적 발표에 쏠린다. 엔비디아가 시장 예상을 넘는 2분기 실적과 3분기 전망치를 발표하면 AI 거품론을 잠재울 수 있겠지만, 시장 기대를 밑돌 때는 악재가 될 수 있다. 차세대 AI 가속기인 블랙웰의 설계 결함과 출시 연기에 대해 입장을 밝힐지도 주목된다. 해당 내용은 지난 8월 2일 미국 IT전문매체 디인포메이션을 통해 알려졌는데, 엔비디아는 이에 대한 입장을 명확히 밝히지 않고 있다.

최태원 “3년 후에는 엔비디아 아닌 다른 칩 필요할 수도”(2024. 07. 19 13:49)

2024. 07. 19 13:49 경제 홍진수 기자

최태원 대한상의 회장이 지난 7월 17일 제주 신라호텔에서 열린 ‘제47회 대한상의 제주포럼’에서 개회사를 하고 있다. 연합뉴스 최태원 대한상공회의소 회장(SK그룹 회장)은 19일 그래픽처리장치(GPU) 생산기업 엔비디아에 대해 “아주 짧은 미래, 2∼3년 안에는 무너지지 않을 것”이라고 말했다. 다만 “다른 형태 칩이 필요해서 현재 엔비디아가 가진 장점이 무너질 공산이 그다음부터는 깔린다”고 말했다. 최 회장은 이날 제주 신라호텔에서 열린 대한상의 제주포럼의 ‘AI 시대, 우리 기업의 도전과 미래 비전’ 토크쇼에서 엔비디아에 대해 “중요한 고객이다 보니 저희도 연구를 많이 하는데, 3년 안에는 솔직히 적수가 거의 없다”며 이같이 말했다. 최 회장은 “누군가 칩을 비슷하게 만들어도 그 하드웨어를 구동하는 소프트웨어를 한순간에 만들 방법이 없다”며 “2∼3년간은 (엔비디아가) 하드웨어도 소프트웨어도 좋기 때문에 무너지기 힘들다”고 말했다. 다만 최 회장은 엔비디아가 2∼3년 후에는 무너질 가능성이 몇 가지 있다고 내다봤다. 최 회장은 “AI로 돈을 벌어내는 모델이 뭔지 아직 정확히 나오지 않았다”며 “지금의 엔비디아 세상이 아니라 다른 형태 칩이 필요해서 현재 엔비디아가 가진 장점이 무너질 공산이 그다음부터는 깔린다”고 말했다. 최 회장은 “(엔비디아를) 누가 깰 수 있느냐 하면 누구라고 얘기할 수는 없는데, 엔비디아 칩을 쓰는 마이크로소프트, 구글, 아마존 등이 엔비디아의 비싼 칩을 쓰기보다 자기 칩을 쓰고 싶어 하는 요구가 많다”며 “그들의 경쟁력이 얼마나 올라오느냐에 따라 엔비디아가 부서질 수 있고, 엔비디아 경쟁자인 AMD, 암(Arm) 등이 칩을 잘 만들 뿐 아니라 싸게 만들면 엔비디아 모델도 부서질 수 있다”고 말했다. 최 회장은 최근 AI 열풍을 19세기 미국의 ‘골드러시’에 비유했다. 최 회장은 “옛날에 골드러시라는 게 있었는데 지금은 AI라는 금광을 캐러 사람들이 도전하고 있다”며 “금을 캐기 위해서는 청바지와 곡괭이 등 필요한 도구가 많은데, 골드러시가 생기고 금을 캐서 돈을 벌겠다는 사람보다 청바지와 곡괭이를 파는 사람이 먼저 떴다”고 했다. 이어 “엔비디아와 비슷하게 저희 전략도 곡괭이를 팔아서 돈을 벌자는 것”이라며 “문제는 금을 캐는 사람이 계속 금을 캐야 곡괭이도 계속 팔 수 있는데, 금이 안 나오면 곡괭이도 못 판다”고 말했다. 앞서 최 회장은 지난 4월 미국 새너제이 엔비디아 본사에서 젠슨 황 CEO와 만나 동반관계 강화 방안을 논의했다.